上一篇，我們學習了損益表的內容和損益表實務上的應用，這篇文章中，我們將介紹資產負債表，帶您了解資產負債表中的項目，以及資產負債表對企業的影響。
資產負債表（Balance Sheet）
資產負債表，反映了企業在特定時點的財務結構，包含資產、負債和股東權益，在一般的財報編制上，資產負債表通常紀錄每一季最末日的水位。我們可以將資產負債表視為每一季的身體檢查，記錄著企業當下的資產、負債和股東權益價值。
藉由資產負債表，我們可以了解企業的經營與融資狀況是否健全，這些指標也與企業的經營存續息息相關。
資產負債表的主要組成
資產 (Assets)
資產代表了企業擁有的資源，這些資源能夠在未來為企業帶來經濟效益，企業可以利用資產來投入生產以賺取收入，亦可以利用資產做投資以獲取資本利得。
在實務上，資產通常分為流動資產和非流動資產
- 流動資產 (Current Assets)：流動資產在一年內可以變現或被消耗，對企業的短期財務狀況和營運能力至關重要。這些資產包括：
現金及約當現金 (Cash and Cash Equivalents)：現金包含企業的現金與銀行存款；約當現金泛指可短期內變現的高流動性資產，例如有價證券、商業本票、公債、國庫券等。
現金是企業最基本的流動資產，影響著企業的支付能力和日常營運。現金流的穩定性決定了企業能否應對日常支出、緊急資金需求或抓住短期投資機會。
- 應收賬款 (Accounts Receivable)：應收賬款代表企業因銷售商品或提供服務而產生的未收款項，也就是企業應得但尚未收入口袋中的收入。
良好的應收賬款管理能夠幫助企業維持現金流的穩定，可以增加企業的周轉率，也較容易避免因客戶欠款而影響企業營運。
- 存貨 (Inventory)：企業庫存，是企業爲了營業活動所購買或製造的商品，包含原材料、在產品、半成品、產成品、商品、周轉材料。
存貨管理對於製造業和零售業尤為重要。過多的存貨可能導致資金積壓和存貨過期，而存貨不足則可能影響銷售。
- 非流動資產 (Non-current Assets)：非流動資產是企業長期持有且難以變現的資源，這些資產在企業的長期戰略中扮演關鍵角色。
- 固定資產 (Property, Plant, and Equipment, PPE)：固定資產如土地、建築物和設備，是企業生產和服務的基礎。管理規劃這些資產時，企業需要考慮資產折舊、維護成本以及可能的資產重置或升級。這些決策直接影響企業的生產能力和長期競爭力。
- 無形資產 (Intangible Assets)：無形資產如專利和商標，對於技術領先或品牌價值高的企業尤為重要。這些資產可以保護企業的市場地位並幫助提升品牌價值。
- 長期投資 (Long-term Investments)：長期投資包括企業持有的股票和債券，這些投資能夠為企業帶來額外的報酬，並可適當分散經營風險。
資產是企業財務結構的基礎，涵蓋了企業擁有的所有經濟資源，這些資源支持企業日常運營、創造收入並促進長期增長。充足的流動資產，確保企業具備流動性來支付短期債務和應急支出，維持正常營運。而固定資產則有助於生產和擴展業務，為長期價值創造奠定基礎。健全的資產結構意味著企業能有效地管理資金，提升營運效率和市場競爭力，從而增強財務穩健性和可持續發展能力。
負債 (Liabilities)
是企業在未來需償還的財務義務或責任，通常包括借款、應付帳款、應付費用等。負債代表企業對外部資金來源的依賴，這些資金可能來自貸款機構、供應商、員工或投資者等。負債的管理直接影響企業的財務穩健性和風險承受能力。
負債通常也分為流動負債和非流動負債
- 流動負債 (Current Liabilities)：短期負債是指在一年內到期且需償還的義務，例如應付帳款、應付票據、短期借款和應付薪酬等。
- 應付賬款 (Accounts Payable)：應付賬款是企業購買商品或服務，而尚未支付給供應商的款項，也可以理解為企業與供應商協議好的賒帳。良好的應負帳款管理，可以改善現金流和資金利用效率。
- 短期借款 (Short-term Borrowings)：短期借款主要用於滿足企業的臨時資金需求，通常用於應對季節性資金缺口或臨時性支出。
- 非流動負債 (Non-current Liabilities)：非流動負債是企業需在一年後償還的債務，如長期借款，是企業資本結構的重要組成，常用於大規模投資和資本支出。
- 長期借款 (Long-term Borrowings)：通常為企業向金融機構的借款。
- 應付債券 (Bond payable) ：企業發行公司債，籌資範圍不限於金融機構，可為機構與個人。
負債是企業融資的重要來源，使企業在不動用自有資本的情況下獲得資金，用於擴展業務、購置設備或提高營運資金。然而，負債過高會增加企業的財務風險，因為需要按時償還本息，在經濟下行或營收不穩定時，可能對企業的現金流帶來壓力。因此，合理的負債水平可以幫助企業利用槓桿效應提高資本回報率，但也需謹慎管理，避免因過度負債而陷入財務困境。好的負債管理有助於企業在成長與風險之間取得平衡，確保資金鏈穩定並支撐長期發展。
股東權益 (Shareholders’ Equity)
代表了企業的淨資產，即企業總資產減去總負債後的餘額，從而反映了股東對企業的所有權。股東權益是企業財務結構的重要組成部分，能夠顯示企業的財務穩健性以及持續增長的潛力。從財務報表的角度來看，股東權益由兩個主要部分組成：股本和留存收益。
- 股本 (Share Capital)：股本是股東對企業的初始和持續投入資本，通常以股票的形式表現。股本代表了企業的資本基礎，並為公司在成長和擴展中提供必要的資金支持。當企業需要融資擴展時，可能會通過增發股票的方式來籌集資金，而這些資金的持有者則成為新股東。
股本可以進一步細分為普通股和優先股：
- 普通股（Common Stock）：持有普通股的股東享有投票權，並能參與企業的管理決策。同時，他們也有權分配企業的利潤（如股利）和剩餘資產（如企業清算時的資產）。
- 優先股（Preferred Stock）：優先股股東在公司分紅和清算時享有優先權，但通常無投票權。這類股東可定期收到固定股利，且在公司資金周轉困難時更具保障。
- 保留盈餘 (Retained Earnings)：保留盈餘是企業從過去營運中累積的未分配利潤。這些累積的利潤既可以用於業務再投資，也可以用於償還債務或應對未來的經營需求。保留盈餘的管理是企業長期財務策略的關鍵部分，能夠顯示企業增值能力和持續發展的潛力。
此外，企業管理層也會根據股東期望、業務需求和財務狀況來決定是否將部分利潤分配為股利，或保留為再投資的資金。未來的留存收益增長通常表示企業運營良好並有利於股東價值的提升。
股東權益在企業財務健康中的作用
股東權益是企業自有資金的來源，減少了對外部負債的依賴，能夠提升企業的財務穩健性。高比例的股東權益通常表示企業資本結構穩健，擁有更強的承受風險的能力。另一方面，隨著企業持續盈利，留存收益的增加可以提升股東權益，這不僅增強了企業資產的資金實力，也能反映股東價值的增長。
結語
資產負債表是企業財務管理的重要工具，幫助企業評估資產運用效率、資金結構合理性以及償債能力。管理層和投資者可以根據資產負債表做出戰略決策，如資本重組、投資方向調整和風險管理，以確保企業在競爭中保持優勢，妥善運用資源以實現長期穩定增長。
思考一下
- 如果一家咖啡店擁有一筆多餘的現金，是更好將其用於添購新咖啡機擴展生產力，還是增加現金儲備以應對不確定的市場變動呢？這筆投資的決定會如何反映在資產負債表上？
- 當股東權益增加時，這是否總是表明企業的財務狀況良好？是否可能出現股東權益增加，然而企業卻面臨現金短缺的情況？這種情況對經營決策會有什麼影響？
- 一家零售企業在資產負債表上顯示出高額存貨，這是財務穩健的象徵，還是潛在的問題？如何判斷存貨過多會帶來資金周轉困難？這一數字在不同的行業是否代表不同的風險？